Amber solicita autorización a la CNMV para lanzar una OPA sobre el 28,74% que no controla de Applus
Amber EquityCo, la sociedad conjunta de los fondos ISQ y TDR, ha remitido este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la documentación necesaria para solicitar una nueva oferta pública de adquisición de acciones (opa) sobre Applus. Con esta operación, buscan hacerse con el 28,74% del capital de la compañía que todavía no controlan los fondos.
El precio propuesto por Amber para la oferta es de 12,78 euros por título, el mismo que el de la opa con el que los dos fondos se hicieron con el 71,26% de la empresa de certificación industrial e ITV española Applus el pasado mes de junio. En esta nueva opa, ISQ y TDR pagarían un total de hasta 474,11 millones de euros para pasar a controlar el 100% del capital.
Amber, que ya cuenta con 91.976.166 acciones de Applus en su propiedad, inmovilizará estos títulos "hasta que expire el plazo de aceptación de la oferta" explica el oferente en el texto enviado a la CNMV. "Como resultado de lo anterior, el número de acciones a las que efectivamente se dirige la oferta asciende a 37.097.967 acciones, representativas del 28,74% del capital social de Applus", concreta.
Apollo controla un 21,85% del capital
En ese sentido, cabe recordar que el fondo Apollo lanzó a finales de junio de 2023 una OPA para hacerse con el 100% de Applus, la cual no prosperó debido a que su oferta (12,51 euros) era inferior a la de Amber (12,78 euros). Sin embargo, durante la 'guerra de OPAS' Apollo firmó diferentes acuerdos de compraventa de acciones con distintos accionistas y se hizo con el 21,85% de Applus, un porcentaje que todavía mantiene.
En concreto, a comienzos del pasado febrero Apollo completó la adquisición de ese 21,85% de Applus a un precio de 10,65 euros por título tras la suscripción de diversos acuerdos de compraventa de acciones con los fondos RWC Asset Management, Harris Associates, Maven Investment Partners, Samson Rock Capital, Sand Grove Capital, TIG Advisors, The Segantii Asia-Pacific Equity Multi-Strategy Fund, Melqart Asset Management, Millenium Partners, Man GLG Event Driven Alternative y Boldhaven Management.
Sin embargo, esos acuerdos contemplaban una serie de cláusulas de compensación (denominadas 'earnout') a los fondos que le vendieron sus acciones. Una de ellas, denominada 'anti-embarrasment', estipulaba que en caso de prosperar la OPA de ISQ y TDR (como finalmente sucedió) y Apollo decidiese vender su 21,85% a ISQ y TDR, los fondos que suscribieron esos acuerdos de compraventa con Apollo tan solo recibirían el 75% de la diferencia entre los 10,65 euros a los que vendieron su participación a Apollo y los 12,78 que paga ISQ y TDR, es decir, su ganancia adicional sería de 1,5975 euros.
Control del consejo y exclusión bursátil
Por otro lado, en todo este proceso Amber ha logrado hacerse con el control del consejo de administración de Applus+, que actualmente cuenta con tan solo cuatro asientos.
En concreto, tras la junta de accionistas celebrada este pasado jueves, el máximo órgano de decisión de Applus+ ha quedado compuesto por Christopher Cole como consejero independiente y presidente; Linda Zhang como consejera dominical y vicepresidenta; Cristina Henríquez de Luna Basagoiti como consejera independiente y Alexander Metelkin en calidad de consejero independiente.
"El 18 de julio de 2024, el socio único y los administradores mancomunados del oferente (Amber) decidieron formular una oferta pública para la exclusión de negociación de la totalidad de las 129.074.133 acciones de Applus Services (...), representativas del 100% de su capital social", añade la información remitida por ISQ y TDR a la CNMV.
De este modo, el objetivo final de Amber es hacerse con el 100% del capital social de la compañía y excluirla de Bolsa, extremo este último que también fue respaldado en la junta de accionistas de este pasado jueves.