CaixaBank prevé generar hasta 9.000 millones de capital para los accionistas

CaixaBank presenta el nuevo plan estratégico en el que llevan meses trabajando junto a sus equipos su presidente, José Ignacio Goirigolzarri, y su consejero delegado, Gonzalo Gortázar. Según los detalles remitidos a la CNMV sobre su hoja de ruta para el periodo 2022-2024, se compromete a una rentabilidad ROTE por encima del 12% al final del periodo, lo que supone prácticamente duplicar los actuales niveles. 

Además espera generar alrededor de 9.000 millones de euros de capital que incluyen un ‘pay-out’ superior al 50%, 1.800 millones en un plan de recompra de acciones en este año y un exceso de capital sobre el 12%. Las acciones de Caixabank se dispara un 5% en bolsa y lideran las alzas del Ibex.

En concreto, se propone que la ratio de morosidad descienda por debajo del 3% al finalizar el ejercicio 2024, una ratio de solvencia CET1 entre el 11% y el 12% y mejorar la ratio de eficiencia hasta situarla por debajo del 48%, desde el 58% registrado a finales de 2021. CaixaBank también prevé que los ingresos crezcan a un ritmo de alrededor del 7% entre 2022 y 2024, gracias al alza que registrarán los ingresos por la actividad de seguros (+10%) y una evolución “moderada” de las comisiones (+2%). Con ello, el margen de intereses subirá un 8% apoyado en el nuevo entorno de tipos de interés.

Del mismo modo, prevé mejorar un 50% la nueva producción de hipotecas en comparación con el periodo 2019-2021, mientras que en crédito al consumo el objetivo es crecer un 30% en la nueva producción. El presidente de CaixaBank, José Ignacio Goirigolzarri, señaló que el plan estratégico “pone el foco en el cliente, en desarrollar las mejores propuestas ofreciendo una excelente calidad de servicio. Con el lema ‘Cerca de nuestros clientes’ queremos enfatizar la cercanía como la característica diferencial en la forma de relacionarnos con ellos”.

Para Goirigolzarri, la materialización de esta hoja de ruta permitirá a CaixaBank “alcanzar tres objetivos que para nosotros son muy importantes: en primer lugar, ofrecer la mejor propuesta de valor para nuestros clientes; en segundo lugar, mantener una política de dividendos atractiva para los accionistas; y, en tercer lugar, impulsar la transición energética de las empresas y de la sociedad para convertir a CaixaBank en un referente en sostenibilidad”.

Euríbor en el 1,5%-1,6%

La nueva hoja tiene en cuenta un escenario de crecimiento económico sostenido durante 2022-24. Según sus cálculos, el crecimiento del PIB en España alcanzaría un promedio del 3,4% en los tres años del plan y la tasa de paro descendería gradualmente hasta el 11,5% en 2024. La guerra de Ucrania y sus efectos sobre los precios de la energía y otras materias primas están frenando el ritmo de recuperación a corto plazo, pero la nueva fase en la que ha entrado la pandemia, la recuperación del turismo extranjero, la normalización de las tasas de ahorro y el despliegue de los programas 'Next Generation EU' constituyen claros vientos de cola que se prevé que impulsarán la actividad económica y la demanda de crédito.

En cuanto a los tipos de interés, el Plan ha utilizado la curva de futuros de finales del mes de marzo para guiar sus previsiones. De acuerdo a dicha curva, que anticipa una normalización de la política monetaria en los próximos trimestres en respuesta a la alta inflación, el Euríbor a 12 meses pasaría de un promedio del -0,5% en 2021 al 1,5-1,6% en 2023-24. Las previsiones para Portugal son favorables y se espera que el crecimiento económico alcance como mínimo un promedio del 3% en 2022-24.

Se trata, pues, del primer plan tras la integración de Bankia. De este modo, la entidad se siente en posición de afrontarlo desde un "excelente" punto de partida para seguir creciendo, con mayor escala, más sencilla y sólida a nivel de estructura, y con un significativo potencial de rentabilidad en un contexto de subida de tipos de interés. En suma, CaixaBank pretende generar una rentabilidad atractiva para los accionistas apoyada en un aumento de los ingresos core y unos costes neutralizados tras la fuerte reducción acometida en 2022 por la captura de las sinergias tras la fusión con Bankia, lo que permitirá al banco mejorar en eficiencia y ofrecer nuevos productos y servicios. 

Reforzar el control de costes en BPI

En relación con los objetivos financieros de BPI, se plantea un volumen de ingresos que avanzarán a un ritmo promedio anual de, aproximadamente, un 9%, con una rentabilidad (ROTE) y una eficiencia que convergerán con las del conjunto del grupo. En Portugal pretende desarrollar la oferta de productos y servicios junto con aumentar la venta cruzada, la vinculación y las ventas por canales digitales; y, por otro lado, mejorar la gestión de la rentabilidad por riesgo y segmento, así como reforzar el control de costes. El objetivo de la filial portuguesa 100% propiedad de CaixaBank se centrará en mejorar la eficiencia y la digitalización, mediante la reformulación de la segmentación entre redes especializadas o el refuerzo de la experiencia omnicanal.