BBVA pone a prueba la confianza de sus acciones a la opa lanzada sobre Banco Sabadell y ha convocado una junta general extraordinaria, que se celebrará en el Palacio Euskalduna de Bilbao el próximo 5 de julio, con el objetivo de proponer una ampliación de capital para afrontar el canje de fusión propuesto en la operación sobre Banco Sabadell. "Con esta ampliación de capital damos un paso en el proceso de compra a los accionistas de Banco Sabadell. La unión de ambas entidades generará valor para todos y, en particular, para los accionistas, al crear un banco más fuerte y competitivo", señala el presidente del BBVA en el orden del día publicado a primera hora de la mañana por la entidad a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El nominal máximo de la ampliación será de 551,9 millones de euros y se realizará con aportaciones no dinerarias, mediante la emisión y puesta en circulación de hasta 1.126 millones de acciones, de 0,49 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y con los mismos derechos y obligaciones que las acciones de BBVA actualmente en circulación. "El importe definitivo de la ampliación de capital dependerá del número de aceptaciones que se reciban por parte de los accionistas de Banco Sabadell" y "no supondrá desembolso alguno por parte de los accionistas de BBVA", señala.
Estos 1.126 millones de títulos equivalen al 19% del capital, por lo que el número de acciones se incrementará por encima de los 6.900 tras la ampliación. Cabe destacar que BBVA ha amortizado recientemente las acciones adquiridas en la última recompra, reduciendo su capital en un 2,14%, equivalente a 127,5 millones de títulos. Desde de comenzó a incluir esta fórmula en la retribución al accionista, la entidad ha reducido el capital en más de un 12,4%.
La propuesta a los accionistas del Sabadell
BBVA ha planteado a los accionistas de Banco Sabadell el intercambio de una nueva acción de BBVA por 4,83 acciones del Sabadell. Después del canje y suponiendo un 100% de aceptación por parte de los accionistas de Banco Sabadell, estos tendrán un 16% de participación en BBVA.
El aumento de capital y la emisión de las nuevas acciones irán dirigidas "exclusivamente" a los accionistas de Sabadell que acudan a la opa "por aceptar voluntariamente durante el periodo de aceptación o en virtud del ejercicio de los derechos de compra y venta forzosa resultantes de la oferta", según recoge Europa Press.
Paso necesario en la opa hostil sobre Sabadell
Según remarca BBVA, la ampliación de capital "es uno de los pasos necesarios dentro de la oferta de compra a los accionistas de Banco Sabadell por el 100% de las acciones" que la entidad que lidera Torres anunció el pasado 9 de mayo. Según el banco, la operación "tiene como objetivo unir ambas entidades para construir un banco más fuerte y rentable, capaz de competir en un sector cada vez más global y con necesidades crecientes de inversión en tecnología y datos".
Esta operación supone una "clara generación de valor para los accionistas de BBVA, con un impacto positivo en el beneficio por acción (BPA) desde el primer año tras la fusión de ambas entidades y una mejora de alrededor del 3,5%, una vez se obtengan todos los ahorros asociados a la misma (periodo estimado de tres años tras la fusión)". De forma adicional, recuerda el banco, "el valor en libros tangible por acción aumenta en torno al 1% en la fecha de la fusión. La operación ofrece un elevado retorno de la inversión, cercano al 20%, con un impacto limitado en el ratio de capital CET1, de aproximadamente -30 puntos básicos en el caso de un 100% de aceptación".
Remuneración al accionista
Por otra parte, BBVA ha señalado que mantendrá su actual política de remuneración al accionista, que supone repartir entre el 40% y el 50% del beneficio, con la posibilidad de combinar dividendos en efectivo y recompras de acciones, y seguirá comprometido en distribuir cualquier exceso de capital por encima del 12%.
Asimismo, junto con el 16% de participación en la entidad resultante, los accionistas del Banco Sabadell se beneficiarán, según BBVA, de una prima del 30% sobre el cierre de ambas entidades del pasado 29 de abril; del 42% sobre las cotizaciones medias ponderadas del último mes; o del 50% sobre las cotizaciones medias ponderadas de los últimos tres meses.
"La operación también beneficiará al resto de los grupos de interés, ya que creará valor y amplificará el impacto positivo de la actividad de BBVA"
El BBVA concluye que la operación también "beneficiará al resto de los grupos de interés, ya que creará valor y amplificará el impacto positivo de la actividad del BBVA". Asegura además que los clientes tendrán a su disposición "una propuesta de valor única, por la complementariedad de las franquicias, una mayor oferta de productos y el alcance global del banco". E incluso favorecerá a los empleados, quienes, según la entidad, "podrán aprovechar nuevas oportunidades profesionales para crecer en una entidad global".
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