ACTUALIZACIÓN (viernes 27 de noviembre)
- Banco Sabadell y BBVA han dado por cerradas las conversaciones que mantenían desde hace semanas para el cierre de una hipotética operación de fusión. Ambas entidades han comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el fin de los contactos cuando solo habían pasado unos días desde el inicio de las 'due diligence'. La entidad catalana habría decidido romper los puentes ante las aspiraciones del banco que encabeza Carlos Torres en lo que a la ecuación de canje se refiere, es decir, no considera que el precio a pagar por BBVA sea justo.
Los consejos de administración de BBVA y de Banco Sabadell se reunirán previsiblemente de forma extraordinaria a mediados de diciembre, en apenas tres semanas y media, para decidir si dan 'luz verde' a la operación de fusión entre ambas entidades, según el calendario tentativo de la operación. Como es habitual en este tipo de acuerdos, las personas involucradas en las negociaciones trabajan con unos plazos marcados, aunque flexibles, por lo que los consejos no están todavía oficialmente convocados.
Las entidades confirmaron que mantienen conversaciones en relación a una potencial operación de fusión a principios de esta misma semana. Deloitte, por encargo de BBVA, y PwC, por parte de Banco Sabadell, son las firmas que desde comienzos de mes están realizando la 'due diligence', proceso de auditoría profundo en virtud del cual se recaban y analizan los datos de cada una de las entidades financieras. Los asesores de la operación son JP Morgan en el caso de BBVA y Goldman Sachs y Citi en el de Sabadell.
Una vez finalice este paso, con todos los números sobre la mesa, los consejos deberán decidir si dan su visto bueno a la operación. En dicha cita podrían decidirse cuestiones clave como la propia ecuación de canje, la sede del grupo resultante, la composición del consejo de la nueva entidad o sus objetivos, entre otros aspectos, según informa Ep.
De este modo, si los resultados que arroja la 'due diligence' son positivos, los consejos podrían dar el pistoletazo de salida antes de Navidad a una operación que daría origen a un grupo con activos globales de 963.108 millones de euros (727.014 millones de BBVA y 236.094 de Sabadell), un total de 9.769 oficinas en las geografías en las que opera (7.565 de BBVA y 2.204 de Sabadell) y 148.028 empleados. Solo en España, el banco fusionado tendría activos de 596.481 millones de euros (403.527 millones de BBVA y 192.954 millones de Sabadell), situándose inmediatamente por detrás de la nueva CaixaBank tras su fusión con Bankia (ambas entidades suman 625.115 millones de activos en España con datos de septiembre de 2020) y dejando a Santander en tercera posición.
BBVA sería el grupo absorbente por tamaño (en volumen de activos tendría un peso en el futuro banco fusionado del 76%) y su idea es llevar a cabo esta posible operación de consolidación con parte del exceso de capital proveniente de la reciente venta de su filial estadounidense por 11.600 millones de dólares (unos 9.700 millones de euros) a PNC Financial. No obstante, la adquisición de Sabadell no es la única opción que BBVA tiene sobre la mesa para invertir este excedente de capital, y entre otras alternativas bajara una gran recompra de títulos para compensar a los accionistas de la caída bursátil. Dado que la venta de este negocio no se completará antes de los próximos seis a nueve meses, la entidad en principio no realizaría ningún movimiento concreto hasta entonces, aunque sí puede ir adelantando trabajo.
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