Criteria Caixa lanza la 'operación salida' de Cellnex. El brazo inversor de La Caixa ha anunciado el lanzamiento de una colocación privada de un bloque de 18,6 millones de acciones ordinarias representativas del 2,6% del capital de la gestora de infraestructuras de telecomunicaciones. Ya en las últimas semanas, como apuntó La Información, la firma ya había ido deshaciendo posiciones y se situaba apenas en el 3%. De esta forma, la firma dirigida por Marco Patuano pierde el único accionista español de referencia.
Según han informado tanto Criteria Caixa como Cellnex en una información privilegiada remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la venta de la participación en el capital de la firma torrera se ha situado en 612,89 millones de euros, en el marco de la colocación privada dirigida a inversores cualificados anunciada este lunes por la entidad.
Criteria se ha desprendido de 18.623.226 acciones ordinarias de Cellnex, a un precio de 32,91 euros por título, con un descuento de cerca del 2% sobre el precio al que cerraron en la sesión del lunes las acciones de la empresa de infraestructuras de telecomunicaciones (33,58 euros). La colocación ha sido llevada a cabo por JP Morgan, como coordinador global único y 'bookrunner' mediante un proceso acelerado de venta.
Criteria ha estado ejerciendo como socio histórico ante el crecimiento del TCI (el fondo del inversor Chris Hohn) y de otras firmas como GIC y la decisión de la familia Bennetton (Edizione) de volver a reforzarse tras un primer paso atrás. Las ampliaciones de capital ejecutadas entre 2020 y 2022 les llevó a una dilución para colocarse en el 4,32% a cierre de 2023 (llegó a ser del 6% en 2018). Esa posición se ha ido reduciendo progresivamente hasta ese 3% actual.
Con esta venta, Criteria se quedará con un 0,4% de los títulos. Según apuntó en el hecho relevante de este lunes, esa es la posición necesaria para dar cumplimiento a las potenciales obligaciones de canje derivadas de los bonos no garantizados canjeables en acciones de la torrera que fueron emitidos por ésta y que tienen una fecha de vencimiento del 22 de junio de 2025.
Con la evolución accionarial de Cellnex desde su estreno en bolsa en el año 2015 -acumula una revalorización muy relevante- el único vínculo accionarial español lo representa la propia Criteria. Años después de ese primer paso en el parqué, el entonces consejero delegado y 'alma máter' del proyecto, Tobías Martínez, ya reclamó al brazo inversor de La Caixa que subiera su posición desde el 5% para que así pudiera contar con un socio de referencia local. Esto no se produjo.
Salida de Caixabank en Telefónica
La decisión comunicada hoy se produce en un momento particular de Cellnex. Después de años de fuerte crecimiento, respaldado por los accionistas con varias ampliaciones, la empresa ha consolidado un giro de guión reflejado en el nuevo plan presentado en el Capital Markets Day de marzo. La hoja de ruta pasa por un freno a las operaciones corporativas, para incorporar más torres, una optimización de su balance y el mantenimiento del 'grado de inversión' de las agencias de rating para refinanciar el pasivo. Además plantea un dividendo estable -uno de los grandes 'leitmotiv' de Criteria que guía sus inversiones- a partir de 2026.
Esta operación se anuncia justo este mismo lunes, cuando Caixabank ha dicho adiós a Telefónica con el traspaso de su participación del 2,54% de los títulos. El banco ha explicado a la CNMV que liberará capital con la operación, que se ha realizado por una parte a través de una permuta y con la colocación del resto de los títulos. Hasta la fecha, Criteria Caixa ha ido absorbiendo parte de la participación. No se ha precisado por el brazo inversor presidido por Isidro Fainé si reabsorberá.
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