Operación corporativa en el sector financiero. BBVA ha alcanzado un acuerdo con The PNC Financial Services Group para la venta del 100% de su filial BBVA USA Bancshares así como de otras sociedades del grupo en el país por 9.700 millones de euros (no incluye la venta del negocio institucional desarrollado a través de su bróker dealer BBVA Securities) y la entidad presidida por Carlos Torres continuará desarrollando el negocio mayorista que realiza actualmente a través de su sucursal en Nueva York.
Esta desinversión permite a BBVA reforzar su liquidez ya que será pagada en efectivo y estudiar una fusión con Banco Sabadell, como ha confirmado la entidad vasca al cierre del mercado. Este lunes nada más abrirse la sesión su precio de cotización no marcó precio debido a la fuerte demanda de acciones y, cuando lo hizo, subió con fuerza. A cierra, BBVA ha sido de los títulos más alcista de toda la bolsa española ya que se ha disparado un 15,25%, hasta los 3,658 euros por título, su nivel más alto desde marzo, mes en el que la crisis sanitaria del coronavirus impactó en los mercados.
PNC Financial, que acometerá la compra de BBVA USA Bancshares, también se dispara en bolsa. La entidad financiera sube alrededor de un 2% en la preapertura de Wall Street, hasta los 125 dólares por título, por lo que marcaría su nivel más alto desde el mes de junio y su capitalización de mercado supera los 52.000 millones de dólares.
El resto del sector ha recibido la noticia con fuertes avances, sobre todo en el caso de Banco Sabadell, debido al estudio de la fusión. La entidad presidida por Josep Oliu se ha disparado un 24,59% mientras que Banco Santander ha avanzado un 2,8%. El resto de bancos medianos también ha subido en bolsa ya que Bankinter ha rebotado un 4,62%, Bankia un 6,05% y Caixabank un 6,12%. Por su parte, en el Continuo también ha habido avances de las otras dos cotizadas ya que Liberbank ha rebotado un 3,35% mientras que Unicaja se ha anotado un 5,06%.
BBVA ha destacado, en una presentación dirigida a analistas, que se trata de una transacción de gran tamaño, a múltiplos muy atractivos, que crea valor para el accionista y genera un exceso de capital significativo. De hecho, señala que la transacción equivale a alrededor del 50% de la capitalización del banco y el negocio en Estados Unidos solo genera menos del 10% de sus resultados del grupo en 2019. Carlos Torres, presidente de la entidad, ha destacado que "además de reforzarnos financieramente, nos da una gran flexibilidad estratégica para invertir de forma rentable en nuestros mercados, impulsando nuestro crecimiento a largo plazo y apoyando a la economía en la fase de recuperación, así como para incrementar nuestra remuneración al accionista".
El Departamento de Análisis de Renta 4 señala, a raíz de la operación, que "la valoración se sitúa muy por encima de la estimada por el consenso de analistas, 3.800 millones de euros de media, teniendo en cuenta que la valoración por suma de partes incluye todo el negocio de BBVA en EEUU y la operación excluye el negocio de Banca Corporativa y de Inversión". Además, prosiguen que se estima que "generará un impacto positivo en el ratio CET 1 'fully loaded' del grupo BBVA de aproximadamente 300 puntos básicos (unos 8.500 millones de euros, cálculos post transacción), lo que situaría el ratio de septiembre pro forma en niveles de 14,49%, y un resultado positivo neto de impuestos de aproximadamente 580 millones de euros".
Estos fuertes avances de los principales bancos este lunes dan continuo al rebote de la semana pasada, lo que ha provocado que todos coticen con un descuento mucho más bajo al de hace meses y estén un 50% por debajo del valor de sus activos. No obstante, y con el avance de este lunes, el BBVA consigue perforar dicho porcentaje y ya solo cae por encima del 20% durante este año.
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